【2026年11月2日週】市場予想まとめ｜ドル円・金・日経平均の動向と米中間選挙・雇用統計

2026年11月2日から始まる週の金融市場は、米中間選挙と米雇用統計を控え、方向感が変化しやすい一週間となりそうです。10月30日は米国のAI関連株の調整が世界の株式市場に波及し、日経平均株価と金価格が大幅に下落しました。一方、ドル円は157円台後半を維持しています。

米国の根強いインフレ、日米金利差、中東情勢の緊迫化、原油高などが複雑に絡み合うなか、今週は神経質な相場展開が想定されます。本記事では、ドル円（USDJPY）、金価格（XAUUSD）、日経平均の3市場について、想定レンジ、相関関係、重要イベント、今後のシナリオを横断的に整理します。

今週の市場結論｜ドル円・金・日経平均の予想レンジ

11月2日週は、日米の金融政策と米中間選挙、雇用統計が市場全体の主要な変動要因になると考えられます。現時点では株式と金に調整圧力が残る一方、ドル円は日米金利差によって下支えされやすい構造です。

市場	先週終値	想定レンジ	中心レンジ	主な変動要因
USDJPY	157.58円	155.00〜160.00円	156.50〜158.50円	日米金利差・米雇用統計・米中間選挙
XAUUSD	3,875.44ドル	3,650〜4,100ドル	3,800〜3,980ドル	米実質金利・原油高・換金売り・地政学リスク
日経平均	63,290.11円	60,800〜65,200円	61,700〜63,800円	半導体決算・米ハイテク株・為替・国内企業決算

基準値は2026年10月30日の取引終了時点です。ドル円と金はInvesting.com、日経平均は日本経済新聞社が公表するデータを参照しています。ドル円と金の価格は配信元によって小幅な差が生じます。

上記の想定レンジは、各市場の子記事で示した条件付きの独自分析です。統計的に算出された予測区間ではなく、実際の値動きが範囲内に収まることを保証するものではありません。

今週の市場を一言でまとめると、金融引き締め観測が金と株式の上値を抑える一方、地政学的な不確実性や株価調整がリスク回避を誘発する可能性のある相場です。重要イベントの結果によっては、週の途中で市場の方向性が変化することも考えられます。

今週の市場テーマ｜何が相場を動かすのか

日米金融政策と金利差

10月28日のFOMCでは、米国の政策金利が3.75〜4.00％に据え置かれました。決定は10対2で、反対した2人の委員は0.25ポイントの利上げを支持しています。

米国の7〜9月期実質GDP速報値は年率3.4％増となり、9月PCE物価指数も前年同月比3.6％と高い水準でした。強い経済成長とインフレ圧力が確認され、FRBの金融引き締め観測を支える材料となっています。

一方、日本銀行は10月30日の金融政策決定会合で、政策金利を1.25％に据え置きました。追加利上げの必要性を訴える委員もおり、金融政策の正常化に向けた姿勢が引き続き注目されています。

米国の金利が高止まりすればドル円を支える一方、金価格や株式市場には下押し圧力となりやすくなります。ただし、日銀の追加利上げ観測が強まる場合は円高要因となり、為替を通じて日本株にも影響します。

米中間選挙と政治的不確実性

11月3日には米国の中間選挙が行われます。連邦議会の勢力構成によって、今後の財政政策、税制、貿易政策、エネルギー政策に対する市場の見方が変化する可能性があります。

財政拡張や国債増発が意識される場合、米長期金利の上昇につながる可能性があります。一方、政策運営の不透明感が高まれば株式市場でリスク回避が広がり、安全資産需要や米国債利回りの変化を通じてドル円と金価格にも影響することが考えられます。

選挙結果そのものだけではなく、結果を受けて債券・為替・株式の各市場がどのように反応するかが重要です。

AI・半導体株の調整と企業決算

10月30日の日経平均は前日比1,369.36円安の63,290.11円で取引を終えました。米国のハイテク株安が波及し、AI・半導体関連銘柄を中心に売りが広がりました。

AI関連企業では巨額の設備投資と収益性に対する市場の評価が分かれており、期待を上回る業績であっても株価が上昇するとは限らない環境です。

日本市場では、半導体関連企業の決算内容に加え、11月5日に予定されるトヨタ自動車や任天堂などの決算にも注目が集まります。

株式市場の調整が拡大した場合、リスク回避によって円が買われる一方、資金確保のために金も売却される可能性があります。このため、株安と金安が同時に進む展開にも注意が必要です。

中東情勢と原油価格の上昇

中東では米国・イスラエルとイランをめぐる軍事的緊張が続いています。10月29日にはホルムズ海峡でタンカーが攻撃を受け、エネルギー供給への懸念が強まりました。

10月30日のブレント原油先物12月限は117.64ドルで清算され、原油価格は約6か月ぶりの高値水準となりました。

原油高は米国のインフレ期待を押し上げ、金融引き締め観測を強める可能性があります。また、エネルギー輸入への依存度が高い日本では、企業収益や家計への負担増加が株式市場の重しとなることも考えられます。

一方、紛争の拡大が警戒される場合には金の安全資産需要を高めることもあります。原油高が必ず金高につながるわけではなく、金利上昇と安全資産需要のどちらが強く作用するかが重要です。

ドル円・金・日経平均の相関マップ

3市場は、それぞれ異なる要因で変動する一方、米金利、ドル相場、原油価格、株式市場を通じて相互に関連しています。

特に今週は、米金利上昇、地政学的な緊張、AI関連株の調整という3つの変動要因が、各市場に異なる影響を与える可能性があります。

米金利上昇は一般にドル円の上昇要因となりやすい一方、金には下落圧力、株式には評価面からの負担となり得ます。ただし、株価調整が進んで米国債利回りが低下すれば、円高と金安が同時に進むような複雑な展開もあります。

また、日経平均は円安によって輸出企業の円換算利益が押し上げられる場合がありますが、輸入原材料の価格上昇や米国株式市場の調整が重なれば、円安だけで株価を支えられるとは限りません。

各市場の予想と注目ポイント

USDJPYの要点｜157円台を中心に日米金利差が焦点

ドル円は10月30日の終値157.58円を基準に、156.50〜158.50円を中心的なレンジとして想定しています。

• 米国の政策金利3.75〜4.00％と日本の1.25％の差がドルを支える構造
• 米雇用統計が強ければ追加利上げ観測によるドル高の可能性
• 日銀の追加利上げ観測が強まれば円高方向の材料
• 米中間選挙による財政・通商政策への見方が変動要因
• AI関連株の調整が続く場合はリスク回避による円高にも注意

金利差によるドルの下支えと、株式市場の調整による円高圧力が綱引きとなる可能性があります。米雇用統計で金融政策の見通しが変化するかどうかが重要です。

【詳細分析】2026年11月2日週のドル円（USDJPY）予想｜3シナリオと価格レンジを見る

XAUUSDの要点｜急落後の反発と続落の可能性

金価格は10月30日に3,875.44ドルまで下落し、約1年ぶりの安値圏に入りました。来週は3,800〜3,980ドルを中心とする一方、下落が続く場合は3,650ドル付近まで変動が拡大するシナリオも考慮しています。

• 米国の追加利上げ観測と実質金利の上昇は金の重し
• 4,000ドル割れによる市場心理の変化
• 米AI関連株の調整に伴う換金売りの継続可能性
• 中東の軍事的緊張による安全資産需要
• 米雇用統計を受けたドル相場と米国債利回りの変化

現在の金市場では、地政学リスクによる安全資産需要よりも、金融引き締め観測や市場流動性の影響が強く表れる場面があります。急落後の反発が発生しても、下落トレンドの転換を直ちに意味するとは限りません。

【詳細分析】2026年11月2日週の金価格（XAUUSD）予想｜急落要因と反発・続落シナリオを見る

日経平均の要点｜AI・半導体株と国内決算が焦点

日経平均株価は10月30日に63,290.11円で取引を終えました。前日比1,369.36円安と大幅下落しており、米ハイテク株安が日本のAI・半導体関連株へ波及したことが主な要因です。

来週は61,700〜63,800円を中心とし、全体では60,800〜65,200円の値動きを想定しています。

• 米国のAI・半導体株の調整が継続するか
• 東京エレクトロンなど主要半導体関連企業の業績評価
• トヨタ自動車・任天堂など国内主要企業の決算
• ドル円の変動による輸出関連企業への影響
• 日銀の追加利上げ観測とETF売却方針

10月30日の急落によって短期的な市場心理は慎重になっています。一方、好決算を発表した企業や内需関連銘柄では相対的に底堅い値動きが見られる可能性があり、指数全体と個別銘柄の値動きが一致しない展開も考えられます。

また、11月3日は文化の日で東証の現物株式市場が休場します。海外市場で大きな変動が発生した場合、翌営業日の国内株式市場に影響が集中する可能性があります。

【詳細分析】2026年11月2日週の日経平均予想｜半導体株・企業決算と下落・反発シナリオを見る

今週の注目イベント｜3市場への影響

今週は米中間選挙を中心に、ISM景況感指数、雇用関連指標、国内主要企業の決算が集中しています。

米国では11月1日に夏時間が終了するため、米経済指標の発表時刻は日本時間で従来より1時間遅くなります。

• 11月2日（月）14:00｜日銀・経済物価情勢の展望（全文）
  日銀の物価見通しや追加利上げの判断材料を確認するイベントです。利上げの必要性が強く意識されれば円高方向の材料となり、輸出関連株の評価にも影響する可能性があります。
  参照：日本銀行・公表予定
• 11月3日（火）00:00｜米ISM製造業景況指数
  市場予想を上回り、価格や雇用に関する項目も強い場合は米金利上昇を通じてドル高要因となり得ます。反対に弱い場合は米金利低下を通じて金価格を支える可能性があります。ただし、景気減速への懸念が強まれば株式市場には逆風です。
  参照：ニューヨーク連銀・経済指標カレンダー
• 11月3日（火）｜日本・文化の日
  東証の現物株式市場は休場です。一方、大阪取引所では対象の先物・オプションの祝日取引が予定されています。海外市場と国内現物市場の取引時間の違いに注目します。
  参照：日本取引所グループ・2026年11月カレンダー
• 11月3日（火）米国時間｜米中間選挙
  日本時間では主に11月4日に開票関連の報道が集中します。政策運営への不透明感が強まれば株式市場に調整圧力が生じる可能性があります。一方、政策期待が安定すればリスク選好が回復する展開も考えられます。
  参照：米連邦選挙委員会
• 11月4日（水）00:00｜米JOLTS求人件数
  求人件数が強ければ労働市場の底堅さと金融引き締め観測を支える材料になります。弱ければ雇用減速への懸念が強まり、米金利とドル円に下落圧力がかかる可能性があります。
  参照：米労働統計局・公表スケジュール
• 11月4日（水）22:15｜米ADP雇用統計
  米国の民間部門の雇用動向を確認する指標です。結果が予想を大きく上回る場合は、週末の政府雇用統計への期待が変化する可能性があります。
  参照：ニューヨーク連銀・経済指標カレンダー
• 11月5日（木）00:00｜米ISM非製造業景況指数
  米国のサービス部門の景況感を示す指標です。景況感や価格指数が強ければ追加利上げ観測を支え、ドル高・金安につながる場合があります。一方、予想を下回る場合は米景気減速懸念が強まる可能性があります。
  参照：ニューヨーク連銀・経済指標カレンダー
• 11月5日（木）08:50｜日銀・金融政策決定会合議事要旨
  9月会合での議論が公表されます。追加利上げの判断や物価見通しに関する委員の見解が注目されます。
  参照：日本銀行・公表予定
• 11月5日（木）｜トヨタ自動車・任天堂の決算
  トヨタでは為替や関税、原材料価格の影響、任天堂では販売動向と業績見通しなどが注目されます。決算内容と事前の市場期待との差が株価変動を左右する可能性があります。
  参照：トヨタ自動車IR ／ 参照：任天堂IR
• 11月6日（金）22:30｜米10月雇用統計
  今週の最重要経済指標です。雇用者数、失業率、平均時給の結果によってFRBの金融政策見通しが変化し、ドル円、金価格、米株式市場、翌週の日本株に波及する可能性があります。
  参照：米労働統計局・公表スケジュール

米経済指標が強い場合

ISM景況感指数や雇用統計が予想を上回り、賃金や物価に関する指標も強い場合、FRBの金融引き締め観測が高まる可能性があります。

この場合、日米金利差を背景にドル円には上昇圧力がかかりやすくなる一方、金価格には下落圧力が生じやすくなります。日経平均については、米国経済の強さが企業収益への期待を支える一方、金利上昇がAI・半導体株の評価を抑える可能性があり、影響は一様ではありません。

米経済指標が弱い場合

雇用者数の伸びが鈍化し、失業率の上昇や企業活動の減速が確認される場合、米国の金融引き締め観測が後退する可能性があります。

米国債利回りが低下すればドル円は円高方向に動きやすくなり、金には反発材料となり得ます。ただし、景気減速への懸念が株式市場の急落につながる場合、金も換金売りに押される可能性があります。

今週の市場シナリオ｜3市場を横断して分析

リスクオンシナリオ｜株式市場が落ち着きを取り戻す場合

米中間選挙の結果が市場の予想から大きく外れず、政治的不確実性が低下する場合、株式市場でリスク選好が回復する可能性があります。

また、米国の経済指標が極端に強くも弱くもなく、金融引き締め観測と景気減速懸念の双方が落ち着く場合、AI・半導体関連株の買い戻しが広がる展開も考えられます。

この場合、日経平均は63,800円を上回り、65,200円付近までの回復が意識されます。ドル円は日米金利差が下支えとなれば158円台後半へ向かう可能性がありますが、米金利低下が同時に進む場合にはドル安となることもあります。

金価格については、株式市場の落ち着きによって換金売りが一服し、米国の実質金利も低下すれば、4,000ドル台を回復するシナリオが考えられます。

中立シナリオ｜金融政策と政治イベントの綱引き

米国の経済指標が市場予想に近い結果となり、米中間選挙でも金融市場が大きく反応しない場合、各市場は一定の価格帯で推移する可能性があります。

ドル円は156.50〜158.50円、金価格は3,800〜3,980ドル、日経平均は61,700〜63,800円が中心的な想定範囲です。

米国の金利が高止まりする一方、日本銀行の追加利上げ観測も残るため、ドル円では上下の材料が拮抗することが考えられます。

日経平均では半導体関連株の調整と国内主要企業の決算評価が交錯し、金価格では金融引き締め観測と安全資産需要が綱引きとなる可能性があります。

ただし、中立シナリオでも市場の値動きが小さくなるとは限らず、重要イベントの前後には短時間で大きな変動が発生することがあります。

リスクオフシナリオ｜株価調整と流動性不安が拡大する場合

米中間選挙による政策的不確実性が高まり、同時にAI関連企業への懸念や中東情勢の悪化が重なる場合、世界的にリスク回避が広がる可能性があります。

株式市場の調整が続く場合、日経平均は61,700円を下回り、60,800円付近まで下落するシナリオが考えられます。

ドル円については、米金利低下と円買いが重なれば155円台まで下落する可能性があります。一方、原油高による米インフレ懸念が強まり、米金利が上昇する場合はドル高が維持されることもあります。

金価格は本来、安全資産需要によって支えられやすいものの、株式市場の損失補填や証拠金確保のために換金売りが発生する場合があります。こうした売りが続けば3,800ドルを下回り、3,650ドル付近まで下落するシナリオも考えられます。

このように、リスクオフでは金が必ず上昇するわけではなく、金融市場の流動性や米金利の動向によって異なる反応が発生する点が重要です。

時間軸別に確認したい市場の注目材料

短期トレード（デイトレ・数日保有）

短期的な市場変動では、経済指標の発表時刻、選挙関連の報道、株式市場の急激な変動が主要な材料です。特に米中間選挙の開票報道、ISM非製造業景況指数、米雇用統計は、短時間で金利や為替の市場予想を変化させる可能性があります。また、11月3日は日本の現物株式市場が休場するため、海外市場と国内市場の取引時間の違いも注目点です。発表直後の値動きがその後も継続するとは限らず、短期的な反応と市場全体の方向性を分けて理解することが重要です。

スイング（1週間〜数週間）

数週間程度の視点では、FRBと日銀の金融政策見通しの変化が中心的な材料です。米国の雇用統計によって12月以降の政策金利に対する市場の見方が変われば、ドル円と金価格に継続的な影響が及ぶ可能性があります。また、日経平均では国内主要企業の決算と米国のAI・半導体株の動向が重要です。中間選挙の結果を受けた財政政策や通商政策の見通しも、今週だけではなく11月後半以降の市場心理に影響することが考えられます。

中長期目線（数か月以上）

中長期では、米国のインフレ動向と実質金利、日本銀行の金融政策正常化、世界的なエネルギー供給、企業収益の成長性が重要です。ドル円では日米金利差の変化、金価格では実質金利と中央銀行の需要、日経平均では企業業績と設備投資の持続性が主要な分析材料になります。中東情勢や米国の政治政策が長期化する場合は、エネルギー価格や国際貿易を通じて3市場に波及する可能性があります。短期的な価格変動と長期の構造的な要因を区別する必要があります。

今週のドル円・金・日経平均の詳細予想

本記事では市場全体の方向性と相関関係を中心に整理しました。各市場の過去半年・直近1か月の動向、今後の価格変動要因、想定確率、上昇・横ばい・下落の条件については、以下の個別記事で詳しく解説しています。

ドル円（USDJPY）の週間予想

先週終値157.58円を基準に、日米金利差、FRBの追加利上げ観測、日銀金融政策、米中間選挙、米雇用統計の影響を分析しています。

2026年11月2日週のドル円予想｜155.00〜160.00円の3シナリオを詳しく見る

金価格（XAUUSD）の週間予想

先週終値3,875.44ドルを基準に、急落要因、米実質金利、原油高、中東情勢、安全資産需要、株式市場の換金売りを分析しています。

2026年11月2日週の金価格予想｜3,650〜4,100ドルの3シナリオを詳しく見る

日経平均株価の週間予想

先週終値63,290.11円を基準に、AI・半導体株の調整、国内企業決算、米国株式市場、ドル円、日銀金融政策などの影響を分析しています。

2026年11月2日週の日経平均予想｜60,800〜65,200円の3シナリオを詳しく見る

まとめ｜米中間選挙と雇用統計が市場全体の焦点

2026年11月2日週の金融市場は、米中間選挙と米雇用統計を中心に、方向感が変化しやすい一週間になると考えられます。

ドル円は日米金利差によって下支えされる一方、日銀の追加利上げ観測や米株式市場の調整による円高圧力も残っています。

金価格は約1年ぶりの安値圏へ下落しており、金融引き締め観測と換金売りの影響が続く可能性があります。ただし、米金利低下や市場流動性の回復によって反発する余地も考えられます。

日経平均はAI・半導体関連株の調整によって不安定な展開となっていますが、国内企業の決算内容や米国株式市場の落ち着きによって市場心理が変化する可能性があります。

さらに中東情勢と原油価格の上昇は、米国のインフレ見通し、日本企業の収益、安全資産需要に同時に影響する可能性があるため、3市場を横断して確認する必要があります。

今週は単一の指標だけで市場の方向性を判断することが難しく、米金利、ドル相場、株式市場、エネルギー価格がどのように連動するかが重要です。各市場の詳しい分析は、それぞれの週間予想記事で確認できます。

参考外部リンク

• FRB｜2026年10月28日FOMC声明
  米国の政策金利と金融政策判断。
• 日本銀行｜2026年金融政策決定事項
  日本の政策金利とETF売却方針。
• ニューヨーク連銀｜2026年11月経済指標カレンダー
  米景況感指数・雇用統計などの公表日程。
• 米労働統計局｜2026年経済指標公表予定
  雇用関連指標の発表予定。
• 米連邦選挙委員会｜2026年連邦選挙
  米中間選挙の日程。
• Investing.com｜USDJPY過去データ
  ドル円の週末終値。
• Investing.com｜XAUUSD過去データ
  金価格の週末終値。
• 日経平均プロフィル｜日経平均ヒストリカルデータ
  日経平均株価の公式終値。
• Reuters｜2026年10月30日の金市場
  金価格急落と株式市場の換金売り。
• Reuters｜2026年10月30日の原油市場
  中東情勢と原油価格の上昇。