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【2026年5月25日週】市場予想まとめ｜ドル円・金・日経平均は米PCEと中東情勢が焦点

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【2026年5月25日週】市場予想まとめ｜ドル円・金・日経平均は米PCEと中東情勢が焦点

2026年5月25日から始まる週の市場は、ドル円・金・日経平均の3市場がそれぞれ異なる材料を見ながらも、根本では「米金利」「中東情勢」「米中関係」「リスクオン継続」の4つでつながっています。先週末時点では、USDJPYが159.20円、XAUUSDが4,509.38ドル、日経平均が6万3339円07銭で週を終えました。今週は、米PCE価格指数と米10年債利回り、中東和平協議、トランプ大統領の訪中後に広がった米中安定化期待が、相場全体の方向感を左右しそうです。

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今週の市場結論

テーマは「ドル円・金・日経平均を同時に動かす週」

今週の全体感は、ややリスクオンを残しながらも、米PCEと中東情勢を前に神経質な相場です。日経平均はAI・半導体株の買いで強さを維持しやすい一方、ドル円は160円接近による介入警戒が重しになります。金は4,500ドル前後で、米金利高による下押しと中東リスクによる安全資産需要がぶつかりやすい局面です。

市場想定レンジ中心レンジ主な要因（ドライバー）
USDJPY157.00〜161.50円158.20〜160.20円米PCE、日米金利差、160円接近による為替介入警戒
XAUUSD4,380〜4,650ドル4,450〜4,580ドル米10年債利回り、実質金利、中東情勢、安全資産需要
日経平均61,500〜65,500円62,500〜64,500円AI・半導体株、円安、米中安定化期待、日本金利上昇リスク

今週の市場テーマ

今週の市場テーマは、「リスクオン継続か、それとも金利と地政学でいったん調整か」です。先週は、トランプ大統領の訪中後に米中関係の安定化期待が広がり、世界株には安心感が出ました。とくに日経平均は、AI・半導体関連株やソフトバンクGの上昇が支えとなり、終値ベースで高値を更新しています。

一方で、ドル円は159円台に乗せ、160円の大台が目前に迫っています。2024年春には160円台で大規模な円買い介入が実施された経緯があるため、160円前後では財務省・日銀の動きが強く意識されます。ドル高・円安の流れが続いても、160円台では短期筋のポジション調整が入りやすく、上昇後の急反落にも注意が集まりそうです。

金価格は、米金利と中東情勢の綱引きです。米PCEが強く米10年債利回りや実質金利が上昇すれば、利息を生まない金には下押し圧力がかかります。反対に、中東和平協議が難航し、ホルムズ海峡や原油供給への不安が再燃すれば、安全資産として金が買われやすくなります。

ドル円・金・日経平均の相関マップ

今週は、米PCEを起点に米金利が動き、その影響がドル円・金・日経平均へ波及しやすい構図です。米金利上昇はドル円には上昇圧力になりやすい一方、金と日経平均には重しになりやすいです。中東情勢は、金には支援材料になりやすく、日経平均には原油高やリスク回避を通じた逆風になりやすいです。

図の読み方として、オレンジはドル円への上昇圧力、赤は下押し・逆風、緑は支援材料、紫は一部市場への重しを示しています。色の方向性を見ると、同じ材料でもドル円・金・日経平均で反応が分かれる点が分かりやすくなります。

米PCE・米金利・中東情勢 今週の市場全体を動かす中心材料 米金利上昇 ドル高・金利負担 中東和平協議 原油・安全資産需要 米中安定化期待 リスクオン支援 USDJPY 159円台・160円警戒 XAUUSD 4,500ドル維持が焦点 日経平均 AI株主導の高値圏 今週の読み方 ・米PCEが強い場合、ドル円は上昇しやすい一方、金と日経平均には重しになりやすいです ・中東和平が進むと原油高警戒は和らぎますが、金の安全資産需要は後退しやすいです ・米中安定化期待は日経平均を支えやすい一方、金には上値の重しになりやすいです

各市場の要点

USDJPYの要点

テーマは「159円台から160円接近への緊張感」と「為替介入警戒」
  • 週末終値は159.20円で、160円の大台が目前です。
  • 米PCEが強ければ米金利上昇を通じて160円台を試しやすくなります。
  • 160円前後では、2024年春の大規模介入の記憶から本邦当局の動きが強く意識されます。
  • 中心レンジは158.20〜160.20円、広めの想定レンジは157.00〜161.50円です。

ドル円は、上方向の材料が残る一方で、160円接近による介入警戒が上値を抑えやすい局面です。具体的なシナリオ別確率、160円台を試す場合と反落する場合の詳細レンジは、個別記事で詳しく整理しています。

さらに詳しく：【2026年5月25日週】ドル円予想｜160円接近と為替介入警戒、米PCEが焦点

XAUUSDの要点

テーマは「金価格4,500ドル前後の攻防」「安全資産需要」と「米実質金利の重し」
  • 週末終値は4,509.38ドルで、4,500ドル維持が焦点です。
  • 米PCEが強く米10年債利回りや実質金利が上昇すると、金には下押し圧力がかかりやすいです。
  • 中東和平協議が難航すれば、安全資産需要から金が買い戻されやすくなります。
  • 中心レンジは4,450〜4,580ドル、広めの想定レンジは4,380〜4,650ドルです。

金は、米金利高による下押しと中東リスクによる支援がぶつかる、材料待ちの相場になりやすいです。4,500ドルを維持する場合と4,450ドルを割り込む場合の分岐、実質金利との関係は、個別記事で詳しく解説しています。

さらに詳しく：【2026年5月25日週】金価格予想｜XAUUSDは4,500ドル維持と米PCE・実質金利が焦点

日経平均の要点

テーマは「最高値圏の日本株」「AI・半導体株主導の強さ」と「金利・中東情勢への警戒」
  • 週末終値は6万3339円07銭で、終値ベースの高値圏にあります。
  • AI・半導体関連株、ソフトバンクG、米中安定化期待が上昇材料です。
  • 米金利上昇や日本金利上昇は、高PER株のバリュエーション面で重しになりやすいです。
  • 中心レンジは6万2500〜6万4500円、広めの想定レンジは6万1500〜6万5500円です。

日経平均は強い地合いを維持しながらも、急伸後の利益確定売りと金利上昇リスクを確認する週です。AI・半導体株がさらに上値を押し上げる場合と、6万2500円台まで調整する場合のシナリオは、個別記事で詳しくまとめています。

さらに詳しく：【2026年5月25日週】日経平均予想｜最高値更新後はAI株と中東情勢が焦点

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今週の注目イベント

米PCEが強い場合、米金利が上昇し、ドル円は160円台を試しやすくなります。一方で、金は実質金利上昇を通じて下押しされやすく、日経平均も半導体株や高PER株を中心に利益確定売りが出やすくなります。

米PCEが弱い場合、米金利低下とドル安が意識され、ドル円は158円台方向へ押し戻されやすくなります。金には反発材料となり、日経平均には米株高を通じて支援材料になる可能性があります。ただし、円高が進みすぎる場合は、輸出株にはやや重しになります。

中東和平協議が進展する場合、原油高リスクが和らぎ、日経平均にはプラスに働きやすいです。一方で、安全資産需要が後退するため、金には上値の重しとなりやすいです。逆に協議が難航すれば、金は買われやすく、日経平均は慎重姿勢が強まりやすくなります。

今週の市場シナリオ

リスクオンシナリオ

リスクオンシナリオでは、米PCEが市場予想を大きく上回らず、米金利が落ち着き、中東和平協議にも進展が出る展開です。この場合、米中首脳会談後の安定化期待も支えとなり、日経平均は6万4500円〜6万5500円方向を試しやすくなります。ドル円は米金利低下が上値を抑える一方、リスクオンの円売りで159円台を維持しやすいです。金は安全資産需要がやや後退し、4,500ドル前後でもみ合いやすくなります。

中立シナリオ

中立シナリオでは、米PCEが市場予想に近く、米金利も大きく動かず、中東情勢も大きな進展や悪化がない展開です。この場合、ドル円は158.20〜160.20円、金は4,450〜4,580ドル、日経平均は6万2500〜6万4500円の中心レンジで推移しやすくなります。市場は大きな方向感を出すより、次の材料を待ちながら高値圏でのポジション整理を進める流れになりそうです。

リスクオフシナリオ

リスクオフシナリオでは、米PCEが上振れして米金利が上昇し、中東和平協議も難航する展開です。この場合、ドル円は160円台を試す可能性がありますが、介入警戒によって値動きは荒くなりやすいです。日経平均は米金利高と原油高警戒を受け、6万2500円割れを試す可能性があります。

金については、地政学リスクで買われる面がある一方、米PCE上振れによって実質金利が上昇する場合、上値を切り下げる展開が警戒されます。安全資産需要だけで金が上がるというより、今週は「中東リスクによる買い」と「実質金利上昇による売り」の綱引きになりやすく、メインの重力はやや金利側に傾きやすいと見ています。

投資スタンス別まとめ

短期トレード（デイトレ・数日保有）

短期では、5月25日の米国休場明けから、米PCEに向けたポジション調整が出やすいです。ドル円は160円接近時の急変動、金は4,500ドルの攻防、日経平均は高値圏での利益確定売りが注目されます。イベント前後は、米10年債利回りとドル指数を確認する参加者が増えそうです。

スイング（1週間〜数週間）

スイングでは、各市場の中心レンジを基準に、レンジ上限・下限での反応を見る週になりそうです。ドル円は160円台での滞空時間、金は4,450ドル付近の下げ止まり、日経平均は6万2500円前後の底堅さが焦点です。米PCE後の金利反応を確認してから方向を判断するのが、イベント週のセオリーとされています。

中長期目線（数か月以上）

中長期では、ドル円は日米金利差、金は中央銀行需要と地政学リスク、日経平均はAI投資と企業収益が大きなテーマです。ただし、いずれも高値圏にあるため、短期イベントで調整が入る可能性はあります。長期投資家の間では、強いテーマを追いかけるだけでなく、米金利や政策リスクを確認しながら分散して考える見方が広がりやすいです。

今週の関連市場予想

各市場の詳しいレンジ、シナリオ別確率、価格予想SVGは、以下の個別記事で詳しく整理しています。ハブ記事では全体像を確認し、個別記事で具体的な価格帯とシナリオを確認する流れを作ることで、今週の相場を立体的に把握しやすくなります。

まとめ

2026年5月25日週の市場は、米PCEと米金利を中心に、ドル円・金・日経平均がそれぞれ異なる反応を見せやすい週です。ドル円は159.20円を基準に160円接近と介入警戒、金は4,509.38ドルを基準に4,500ドル維持、日経平均は6万3339円07銭を基準に高値圏維持が焦点です。

全体としては、米中安定化期待とAI関連株の強さがリスクオンを支える一方、米PCE上振れや中東情勢の再緊張が出れば、金利上昇・原油高・リスク回避が一気に意識される可能性があります。今週は一方向に決め打ちするより、米金利と中東情勢の変化を見ながら、ドル円・金・日経平均の相関を確認することが重要です。

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2026年5月24日 | 2026年5月24日