【2026年10月26日週】市場予想まとめ｜FOMC・日銀会合でドル円・金・日経平均はどう動く？

相場予想記事に関するご注意

本記事は、公開時点で確認できる情報をもとにした相場見通しであり、将来の値動きや利益を保証するものではありません。
記事内の見通し、レンジ、シナリオは情報提供を目的としたものであり、特定の売買判断を促すものではありません。
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2026年10月24日 | 2026年10月24日

2026年10月26日（月）から30日（金）の金融市場は、米連邦公開市場委員会（FOMC）と日銀金融政策決定会合という、日米の重要な金融政策イベントが重なる一週間となります。

先週は日経平均株価が週間で約4％下落し、ドル円は158円台から156円台へ円高が進行。さらに金価格（XAUUSD）も約4％下落し、心理的節目の4,000ドルを割り込みました。

株式市場が下落する一方で、通常は安全資産とされる金も売られたことは、今回の市場環境を読み解くうえで重要な特徴です。

背景には、米国のAI関連投資に対する懸念、米長期金利の変動、原油高によるインフレ圧力、そして投資家のリスク回避姿勢があります。

今週はFOMCに加え、米7〜9月期GDP速報値、9月PCE物価指数、日銀金融政策決定会合が集中します。さらに国内外のAI・半導体関連企業の決算が、市場の方向性を左右する可能性があります。

本記事では、USDJPY（ドル円）・XAUUSD（金価格）・日経平均株価の3市場を横断し、共通する変動要因と今週の注目ポイントを整理します。

今週の市場予測を確認する

USDJPY｜156円台からの方向性と日米金利差
XAUUSD｜金価格4,000ドル割れからの回復可能性
日経平均｜62,693円からの反発と半導体決算

1. 今週の市場結論｜金融政策とAI関連株の動向が焦点

まず、10月23日（金）までの取引で確認された各市場の終値と、10月26日週の中心的な想定レンジを比較します。

市場	前週末終値	中心想定レンジ
USDJPY（ドル円）	156.827円	155.50〜158.50円
XAUUSD（金価格）	3,995.810ドル	3,900〜4,100ドル
日経平均株価	62,693.16円	61,000〜65,000円

※ドル円・金価格は日本時間10月24日（土）早朝、日経平均は10月23日（金）の終値です。想定レンジは各市場の過去の値動きと予定イベントを踏まえた条件付きの推定であり、将来の価格を確定するものではありません。

今週の中心テーマは、「日米の金利見通し」と「AI関連株の調整が続くかどうか」の2点です。

日米の金融政策が市場予想どおり据え置かれた場合でも、中央銀行の声明や記者会見によって今後の利上げ観測が変化すれば、為替・金・株式市場の評価が大きく変わる可能性があります。

また、米国の大型IT企業と日本の半導体関連企業の決算によって、AI投資への懸念が和らぐのか、それとも拡大するのかも重要になります。

特に前週は、日経平均と金価格がともに大幅下落しました。市場全体でリスク回避が強まった場合、資産ごとの一般的な値動きとは異なる反応が生じる可能性もあります。

2. 3市場の相関関係｜米金利・ドル・株価はどう連動する？

今回の市場では、株価下落と金価格下落が同時に進み、ドル円も円高方向へ動きました。

一般的に米金利の上昇はドル高要因となりやすく、利息を生まない金には逆風となります。また、金利上昇は高い成長期待を織り込むAI・半導体関連株の評価にも影響します。

しかし、実際の金融市場はそれほど単純ではありません。

例えば、株式市場の急落時には、米国債への資金流入によって米金利が低下し、ドル円が円高方向へ動くことがあります。

一方、安全資産として買われやすい金が、投資家の資金確保や証拠金対応のために売却されることもあります。

今週は、以下の関係が重要になります。

市場を動かす要因	USDJPY	XAUUSD	日経平均
米金利上昇	ドル高要因	下押し要因	高PER株に逆風
米金利低下	円高要因	上昇支援要因	金利面では支援材料
日銀利上げ観測	円高要因	間接的な影響	輸出株に逆風、銀行株は異なる反応
AI関連株の下落	円買いの可能性	換金売りの可能性	下押し要因
原油高	米金利経由でドル高要因にも	インフレ・金利次第	コスト増加への懸念

※表は一般的な影響経路を整理したものです。景気見通し、投資家のポジション、金融市場の流動性などによって、実際の価格反応は異なります。

リスク回避局面では金と株式が同時に下落することもある

特に注目したいのは、株式市場が下落した場合でも、金価格が必ずしも上昇するとは限らない点です。

株価の急落によって投資家が証拠金の追加差し入れを求められた場合、流動性の高い金が換金対象となることがあります。

また、米国のインフレ懸念が強まり、金利上昇が意識される局面では、安全資産需要が存在していても金価格が下落する場合があります。

今回のように株式と金が同時に売られる場面では、単に安全資産への資金流入を見るのではなく、金融市場全体の資金需要にも注目する必要があります。

こうした金価格の特徴については、過去の地政学的リスクを伴う相場でも見られています。詳しくは停戦合意決裂で金はなぜ下がる？XAU/USD急変の理由と今後の注目点でも解説しています。

3. 各市場の週間トレンド予測まとめ

ここからはUSDJPY、XAUUSD、日経平均の順に、前週の値動きと今週の注目価格帯を確認します。

それぞれの市場について、さらに詳しい分析は各週間予測記事にまとめています。

USDJPY｜156円台を維持できるか、日米金利差が焦点

10月24日（土）早朝のドル円終値は156.827円でした。

先週は158円台半ばまでドル高が進んだものの、AI関連株安によるリスク回避や日銀の追加利上げ観測によって円高が進行しました。

週末には一時156.08円付近まで下落した後、156円台後半まで持ち直しています。

今週の中心想定レンジは155.50〜158.50円です。

上値の参考水準：157.50円、158.00円、158.60円
下値の参考水準：156.00円、155.00円、154.80円
主な変動要因：FOMC、日銀会合、米GDP・PCE物価指数、米長期金利

最大の焦点は、FOMCと日銀会合によって12月以降の日米金利差の見通しが変化するかどうかです。

FRBが金融引き締めに積極的な姿勢を示す一方、日銀が追加利上げに慎重な見方を示した場合には、ドル高・円安要因となる可能性があります。

反対に、米国の金融引き締め観測が後退し、日銀の利上げ期待が強まる場合には、日米金利差の縮小を見込んだ円買いが進む可能性があります。

USDJPYの詳しい見通し：
【2026年10月26日週】ドル円予想｜156.827円からの方向性とFOMC・日銀会合の影響

XAUUSD｜金価格4,000ドル割れから反発できるか

金スポット価格は10月24日（土）早朝、3,995.810ドルで取引を終了しました。

前週末の4,165ドル台から約4.07％下落し、心理的節目である4,000ドルを割り込んでいます。

今回の下落では、米国の追加利上げ観測に加え、株式市場の混乱による換金売りが重要な要因となりました。

今週の中心想定レンジは3,900〜4,100ドルです。

上値の参考水準：4,000ドル、4,025ドル、4,100ドル
下値の参考水準：3,975ドル、3,950ドル、3,900ドル
主な変動要因：FOMC、米PCE物価指数、米実質金利、ドル相場、地政学的リスク

最初の焦点となるのは、4,000ドルを回復し、その水準を維持できるかどうかです。

米国のインフレ鈍化や追加利上げ観測の後退によって実質金利が低下すれば、金価格に対する下押し圧力が和らぐ可能性があります。

一方、米国のインフレ懸念が強まり、金利上昇観測が続く場合には、金価格の上値が抑えられることも考えられます。

さらに、株式市場の下落が継続する場合には、安全資産需要による買いと、流動性確保を目的とする売却のどちらが優勢になるかが重要です。

XAUUSDの詳しい見通し：
【2026年10月26日週】金価格予想｜4,000ドル割れと米実質金利・FOMCの影響

日経平均｜62,693円からの反発か、下値の再確認か

10月23日（金）の日経平均株価は62,693.16円で取引を終了しました。

週間では約4.03％下落し、AI・半導体関連株の調整が指数全体を押し下げる展開となっています。

ただし、10月23日には一時61,462.61円まで下落した後、大きく値を戻して取引を終えました。

今週の中心想定レンジは61,000〜65,000円です。

上値の参考水準：63,000円、64,000円、64,621円付近
下値の参考水準：61,462円付近、61,000円、60,000円
主な変動要因：日米金融政策、米長期金利、AI・半導体関連企業の決算

今週はアドバンテスト、ソシオネクスト、東京エレクトロン、キオクシアなどの決算が予定されており、半導体関連株への評価が変化する可能性があります。

特に注目されるのは、米国の大型IT企業によるAI設備投資の継続性と、日本の半導体関連企業における受注や業績見通しです。

決算を通じてAI関連需要の底堅さが確認されれば、調整が続いていた銘柄を中心に市場評価が改善する可能性があります。

一方、収益化の遅れや設備投資計画の見直しが示されれば、半導体関連株の調整が長引く可能性もあります。

AI・半導体関連株の調整が日経平均に与える影響については、関連記事半導体株の売りトレンドはいつまで続く？AI相場の過熱調整と日経平均への影響でも解説しています。

日経平均の詳しい見通し：
【2026年10月26日週】日経平均予想｜62,693円からの反発と半導体決算・金融政策

4. 今週の重要経済指標・金融政策イベント

10月26日から30日にかけては、日米欧の金融政策と米国の重要経済指標が集中します。

特にFOMC、米GDP・PCE物価指数、日銀金融政策決定会合は、3市場すべてに影響する可能性のある重要イベントです。

日付	主なイベント	注目市場
10月26日（月）	独Ifo景況感指数、中国の政策動向	為替・株式
10月27日（火）	米耐久財受注、消費者信頼感指数、FOMC開始	USDJPY・XAUUSD
10月28日（水）	アドバンテスト、ソシオネクストなどの決算	日経平均・半導体関連
10月29日（木）	FOMC結果、米GDP・PCE物価指数、ECB政策発表	3市場すべて
10月30日（金）	日銀会合、東京都区部CPI、米雇用コスト指数、国内半導体決算	3市場すべて

※日付は日本時間。FOMC結果は10月29日午前3時、米GDP・PCE物価指数は同日21時30分、日銀会合の結果は10月30日に公表予定です。

FOMC｜米金利の見通しが3市場に波及

米国では10月27〜28日にFOMCが開催されます。

今回の会合では政策金利の据え置きが中心的な市場予想となっていますが、今後の追加利上げに対するFRBの姿勢が注目されます。

米国の金融引き締めが長期化するとの見方が強まれば、米金利の上昇を通じてドル円には上昇圧力が生じる可能性があります。

一方、金価格には保有機会費用の増加、高PERのAI・半導体関連株には金利上昇に伴う評価の見直しが影響する可能性があります。

ただし、市場は将来の金利見通しを事前に織り込むため、政策決定が予想どおりでも、FRB議長の発言内容によって為替・金・株式の反応が変わることがあります。

米金利と為替の関係については、今週のUSDJPY予測記事で詳しく整理しています。

米GDP・PCE物価指数｜景気とインフレを同時に確認

10月29日（木）日本時間21時30分には、米7〜9月期実質GDP速報値と9月PCE物価指数が公表される予定です。

GDPは米国経済の成長率、PCE物価指数は個人消費に関連する物価動向を示します。

特に食品とエネルギーを除いたコアPCEは、FRBの基調的なインフレ判断を考えるうえで重要な指標です。

GDPが市場予想を上回り、PCE物価指数も高い伸びを示す場合には、追加利上げ観測が強まり、米金利が上昇する可能性があります。

反対に、景気減速とインフレ鈍化が確認されれば、金融引き締め観測が後退する可能性があります。

もっとも、景気減速が企業業績の悪化につながる場合には、金利低下が必ず株価の上昇につながるわけではありません。

また、米実質金利の変化が金価格にどのように影響するかについては、今週のXAUUSD予測記事で詳しく解説しています。

日銀金融政策決定会合｜円相場と日本株への影響

10月29〜30日には日銀金融政策決定会合が開催され、30日に政策判断が公表される予定です。

今回は政策金利の据え置きが中心予想となっていますが、今後の追加利上げに対する姿勢や、展望レポートの物価見通しが重要になります。

追加利上げ観測が強まれば、日米金利差の縮小期待を通じて円高方向への反応が考えられます。

また、円高が進行した場合には、輸出関連企業の業績見通しに影響する可能性があります。

一方、金融株では金利上昇による貸出利ざやの改善期待など、異なる評価が生じる場合があります。

日経平均全体への影響については、今週の日経平均予測記事で金融政策と企業決算の両面から分析しています。

AI・半導体関連企業決算｜市場心理の回復につながるか

今週は米国の大型IT企業と国内半導体関連企業の決算が集中します。

先週の株価下落では、AI関連企業の設備投資が将来的にどの程度の利益を生むのかという懸念が強まりました。

決算でAI需要の継続や収益性の改善が確認されれば、半導体関連株への評価が変化する可能性があります。

反対に、設備投資計画の見直しや収益化の遅れが示されれば、調整が続く可能性があります。

この変化は日経平均だけでなく、株式市場全体のリスク選好度を通じてドル円や金価格にも影響する可能性があります。

5. 3市場を横断した今週のシナリオ

ここでは、日米金融政策と経済指標の結果を踏まえ、3市場がどのように反応する可能性があるかを整理します。

シナリオ1｜米金利上昇と金融引き締め警戒が強まる

米GDPやPCE物価指数が市場予想を上回り、FRBが追加利上げに前向きな姿勢を示すケースです。

この場合、米長期金利の上昇とドル高によって、USDJPYは上方向への圧力が強まりやすくなります。

一方、XAUUSDでは金利上昇による保有機会費用の増加が意識され、金価格の上値が抑えられる可能性があります。

日経平均ではAI・半導体関連株を中心に金利上昇が逆風となる一方、円安による業績改善期待が強まる企業では異なる評価を受ける可能性があります。

シナリオ2｜米金利が低下し、市場の警戒感が和らぐ

米国のインフレ指標が落ち着き、追加利上げ観測が後退するケースです。

この場合、USDJPYは日米金利差の縮小を見込む動きから円高方向へ推移する可能性があります。

XAUUSDは米実質金利の低下を背景に、4,000ドル台を回復する可能性があります。

日経平均では金利上昇への警戒感が和らぐことで、AI・半導体関連株の評価が改善する余地があります。

ただし、米金利の低下が景気悪化を背景とする場合には、株式市場への影響が異なる可能性がある点に注意が必要です。

シナリオ3｜AI関連株安が続き、リスク回避が拡大する

米国大型IT企業の決算が市場の期待を下回り、AI関連株の調整が続くケースです。

日経平均では、半導体関連株を中心に下落圧力が強まる可能性があります。

USDJPYはリスク回避に伴う円の買い戻しによって円高方向へ動く可能性がありますが、ドル自体が安全資産として買われる場合もあります。

XAUUSDについても、安全資産需要による上昇と、証拠金確保などに伴う換金売りの両方が考えられます。

今回のような市場環境では、株式市場の下落が必ずしも金価格の上昇につながらないことが重要です。

6. 今週の市場を読み解くための確認ポイント

今週は経済指標の結果そのものだけでなく、発表を受けて金融市場がどのように反応するかが重要になります。

例えば、米PCE物価指数が市場予想を上回った場合でも、実際に米長期金利が上昇するかどうかによって、ドルや金価格の反応は異なる可能性があります。

また、日経平均が反発している場合でも、半導体関連株だけが買い戻されているのか、銀行や内需株まで上昇が広がっているのかによって、市場全体の評価は変わります。

3市場を横断して確認する際には、以下の指標が参考になります。

米10年国債利回り：米金利の方向性と株式・金への影響
米実質金利：金を保有する機会費用の変化
ドル指数（DXY）：主要通貨に対するドル全体の強弱
NASDAQ・SOX指数：米国のAI・半導体関連株の動向
USDJPY：日米金利差とリスク回避による円の動き
XAUUSD：金融政策、実質金利、安全資産需要への反応

これらを合わせて確認することで、単独の市場だけでは把握しにくい資金移動や、市場心理の変化を整理しやすくなります。

7. まとめ｜日米金融政策を起点に3市場の変化を見る

2026年10月26日週の金融市場は、FOMCと日銀金融政策決定会合、米GDP・PCE物価指数、主要企業決算が重なる重要な一週間となります。

先週はドル円が156.827円、金価格が3,995.810ドル、日経平均が62,693.16円で取引を終了しました。

3市場に共通するのは、米国の金融政策とAI関連投資に対する市場評価が重要な変動要因となっていることです。

ただし、同じ経済イベントでも、ドル円・金・日本株が同じ方向に動くとは限りません。

特に今回は、株式市場と金価格が同時に下落したことから、米金利やドルの動向だけでなく、投資家の資金確保やリスク回避による資金移動にも注目が集まります。

今週は各市場を個別に見るだけでなく、相互関係を合わせて理解することが、金融市場全体の変化を読み解く手がかりとなりそうです。

今週の詳細なトレンド予測記事

各市場の注目価格帯、金融政策の影響、条件別のシナリオについては、以下の個別記事で詳しく解説しています。

USDJPY（米ドル／円）週間予想

【2026年10月26日週】USDJPY予想｜156.827円から円高は続く？FOMC・日銀会合を分析

日米金利差、FOMC、日銀金融政策決定会合を中心に、155〜159円台で想定される変動要因を解説しています。

XAUUSD（金価格）週間予想

【2026年10月26日週】XAUUSD予想｜4,000ドル割れから反発する？米金利とFOMCの影響

金価格急落の背景と、米実質金利、ドル、株式市場の変化が金相場に与える影響を分析しています。

日経平均株価週間予想

【2026年10月26日週】日経平均予想｜62,693円からの反発と半導体決算・金融政策

AI・半導体関連株の調整、日米金融政策、主要企業決算を踏まえ、61,000〜65,000円を中心とする相場の見通しを整理しています。

なお、今回の分析で取り上げた米国のAI関連投資懸念や地政学的リスクについては、以下の解説記事も参考になります。

主な参考資料

市場情報・経済指標の日程確認日：2026年10月24日。今後の発表予定は変更される場合があります。